كان المستثمرون والتجار يشعرون بالقلق في الأيام القليلة الماضية حيث وصلت أسعار الذهب إلى أعلى المستويات الجديدة على الإطلاق عند 2149 دولارًا. ولفترة مؤقتة استقر سعر الذهب فوق نطاق التداول السعري لفترة 40 شهر والذي أبقى الأسعار عند مستوى منخفض منذ أغسطس من عام 2020. وهو تطور من الناحية الفنية بالغ الأهمية، حيث إذا استمر، يمكن أن يضع المستثمرين في حمى الذهب.
اندفاع الذهب: بلوغ قمم جديدة
على مدى الأشهر الـ 40 الماضية، كان تداول الذهب صامتًا إلى حد ما، وكانت زيادات أسعار الفائدة التي لا تنتهي قريبة من كسر ثقة المستثمرين. ومع ذلك، فقد تغيرت الخلفية الأساسية بسرعة في الأسابيع الأخيرة، ويبدو أن الحديث الصارم للبنوك المركزية حول ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول يمثل تهديدات فارغة.
أحد العوامل الرئيسية التي دفعت ارتفاع الذهب الأخير هو الانخفاض الكبير في معدلات التضخم سواء في الولايات المتحدة الأمريكية أو الاتحاد الأوروبي. على سبيل المثال، تُظهر القراءة الأخيرة أن التضخم السنوي في منطقة اليورو قد انخفض من أكثر من 10٪ في منتصف عام 2022 إلى ما يقرب من 2.4٪. حيث دفع الانخفاض الحاد في التضخم المتداولين إلى التخطيط للخفض الأول في سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في وقت مبكر من أبريل 2024، مع احتمال ثلاثة تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة قبل انتهاء عام 2024.
كما انخفض أيضاً التضخم في الولايات المتحدة في الأشهر الأخيرة، وفي الأسبوع الماضي، جاءت قراءة التضخم السنوية لمستوى نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة عند نسبة 3٪. بينما كانت قراءة مؤشر آي إس إم التصنيعي الأمريكي مخيبة للآمال مرة أخرى وظلت عند 46.7، في وضع الانكماش العميق. حيث يؤدي الجمع بين انخفاض التضخم وتباطؤ الاقتصاد إلى تعزيز الطلب على الذهب كما هو متوقع.
التوترات الجيوسياسية تشتعل
استؤنف القتال بين إسرائيل وحماس، وتحطمت مفاوضات السلام، وهاجم الحوثيون، وهم جماعة متمردة مدعومة من إيران، السفن التجارية والسفينة الحربية الأمريكية كارني أثناء مرورهم بالقرن الأفريقي، متجهين إلى قناة السويس.
تقترح نماذج الرأس والكتفين اندفاع الأسعار نحو مستوى 2540 دولار
عادة ما يُلاحظ نمط الرأس والكتفين المعكوس عندما يصل السوق إلى القاع. ومع ذلك، على مدار 17 عامًا من خبرتي في التداول، قمت أيضًا بتطبيق هذا النمط على المواقف التي يتم فيها تداول السوق بشكل جانبي، كما هو الحال في الأشهر الأخيرة. حيث تم تفعيل هذا النمط اليوم عندما تجاوز السعر مستوى 2077 دولارًا. ومع ذلك، ومن المهم ملاحظة أن الثيران واجهت الرفض على الرغم من تفعيل هذا النمط كما ذكرنا والسعر حاليًا أقل بكثير من هذا المستوى.
ومع ذلك، لم يكن انخفاض السعر اليوم كبيرًا بما يكفي للإشارة إلى نهاية الاتجاه قصير الأجل. طالما ظل السعر أعلى من علامة 2030 دولارًا، فلا يزال هناك احتمال أن يحاول الذهب تجاوز 2077 دولارًا مرة أخرى. إذا حدث ذلك، فقد يكون الهدف المحتمل التالي الذي يجب مراقبته في الأشهر المقبلة هو 2540 دولارًا وفقًا لنمط الرأس والكتفين.
سعر الذهب على الرسم البياني الأسبوعي